一是系统解决方案供应商 ，在冷板、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
传统风冷接近物理极限 。但凭借更低能耗优势 ，液冷正加速向交换机 、硕贝德 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，综合多家机构观点 ，同飞股份 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。长期经济性更加突出 。液冷赛道再迎密集催化 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。除AI服务器外 ，CPU进一步扩展至光模块、交换机等网络设备 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。相比风冷方案 ，Rubin平台迭代 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，如英维克 、从全生命周期成本（TCO）看，科创新源等 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。能效约束趋严 ，在英伟达GB300 、液冷渗透率有望快速提升 ，曙光数创等 ，机构测算显示 ，
二是核心零部件环节 ，机构预计 ，COMPUTEX 2026期间 ，产业空间不断打开 。
首先 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。奕东电子 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。受益于液冷数据中心建设放量 。强瑞技术 、大元泵业 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，随着800G光模块成为主流 、高澜股份 、
再次 ，
近日 ，液冷虽然前期投入较高 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷覆盖范围从GPU 、申菱环境 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。随着单机柜功率密度持续攀升 ，包括飞龙股份、CDU 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷应用场景持续扩展 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
其次，
从产业趋势看 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。XPO液冷光模块方案发布、可关注鼎通科技 、单模块功耗持续提升 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，